Randamentele obligațiunilor de stat americane pe termen lung au crescut din nou, în ciuda unei noi promisiuni din partea secretarului Trezoreriei SUA, Scott Bessent, că ar putea interveni în continuare pentru a reduce costurile de împrumut.

Toți cei trei indici principali din SUA au înregistrat scăderi semnificative, în urma unei zile de pierderi pe principalele burse europene. Prețurile petrolului au înregistrat un salt de peste două procente, pe fondul impasului din disputa dintre SUA și Iran privind Strâmtoarea Ormuz.

Departamentul Trezoreriei SUA anunțase miercuri planuri de a „cel puțin dubla” răscumpărările de obligațiuni suverane după ce randamentul pe 30 de ani a sărit marți până aproape de maximele ultimelor două decenii.

Deși anunțul a împins ratele în jos miercuri, randamentele au crescut din nou joi, semn pe care analiștii l-au interpretat ca o doză de scepticism că planul va reuși.

Într-un interviu din cursul dimineții de joi, Bessent a spus pentru CNBC că Trezoreria dispune de un „instrumentar vast” pentru a gestiona o creștere a randamentelor pe care o consideră dezlegată de condițiile financiare. Astfel de măsuri ar putea include creșterea achizițiilor de obligațiuni dincolo de amploarea anunțată cu o zi înainte.

„Considerăm că acesta este un segment al pieței cu un volum redus de tranzacții, că suntem în luna august și că au avut loc numeroase emisiuni corporative care au influențat piața”, a declarat Bessent. „Considerăm că randamentele nu reflectă fundamentele economice subiacente.”

Bessent a declarat pentru postul de știri că temerile privind inflația se vor estompa după ce Statele Unite vor trece de conflictul cu Iranul și prețurile petrolului vor scădea.

Majoritatea oamenilor nu cred, de fapt, că Statele Unite ale Americii sunt pe marginea falimentului sau incapabile să-și plătească investitorii — totuși investitorii rămân îngrijorați.

Activele investitorilor străini în titluri de datorie ale guvernului SUA au scăzut în luna iunie, în principal ca urmare a reducerii deținerilor din partea Japoniei, Regatului Unit și Chinei.

Conform datelor publicate luni de Departamentul Trezoreriei SUA, valoarea totală a titlurilor de trezorerie deținute de investitorii străini a scăzut la 9,299 trilioane de dolari în iunie, de la 9,371 trilioane de dolari în mai.

Cu toate acestea, cifra a fost cu 2,3% mai mare decât în aceeași perioadă a anului precedent. Japonia a rămas cel mai mare deținător de titluri de stat americane din afara Statelor Unite.

„Pansamente pentru probleme mai grave?”

Randamentul obligațiunii pe 30 de ani a urcat la 5,24%, peste 5,19% miercuri, dar sub vârful de 5,33% înregistrat marți.

Creșterea randamentelor de joi reflectă opinia pieței că achizițiile de obligațiuni „sunt mai mult bandaje pentru probleme mai profunde care se petrec în economie”, a spus Arun Sundaram, vicepreședinte senior la CFRA Research.

Analiștii au interpretat saltul randamentelor ca reflectând mai multe dinamici, inclusiv prețurile ridicate ale petrolului din cauza războiului SUA cu Iranul, o explozie a investițiilor costisitoare în inteligența artificială și un val de emisiuni guvernamentale americane din cauza deficitului.

Sundaram a mai semnalat incertitudinea legată de noul președinte al Fed, Kevin Warsh, care a sugerat că Fed va oferi mai puține indicații privind acțiunile viitoare.

Dintre indicii americani, Dow a înregistrat cea mai mare scădere, de 1,3%. Cea mai mare pierdere a fost înregistrată de Walmart, care a căzut cu 9,2% după ce a raportat cea mai scăzută creștere a vânzărilor din SUA din ultimii șase ani.

Bursele din Paris și Frankfurt s-au retras de asemenea, în timp ce acțiunile din Asia au recuperat, datorită evoluțiilor solide de miercuri ale titanilor pieței Apple, Microsoft și Amazon.

Seul a urcat aproape șase procente, pe fondul unei creșteri de 12,7% a producătorului de cipuri SK Hynix, susținută de anunțul unei răscumpărări de acțiuni de 29 de miliarde de dolari, iar Samsung a crescut cu peste nouă procente.

Acțiunile companiilor tehnologice au ridicat și Tokyo cu peste un procent, iar Hong Kong și Shanghai au înregistrat, de asemenea, creșteri semnificative.

Toate privirile sunt acum îndreptate către reuniunea anuală de săptămâna viitoare a bancherilor centrali, economiștilor și miniștrilor de finanțe de la Jackson Hole, Wyoming, unde investitorii speră să obțină o idee despre viziunea lui Warsh privind perspectiva ratelor.

„Anunțul neprogramat de ieri a fost o indicație clară a disconfortului Trezoreriei față de recentul val de vânzări al obligațiunilor americane pe scadențe lungi”, a spus Fawad Razaqzada, analist de piață la FOREX.com.

Dar „În cele din urmă, ar fi nevoie de o soluție mai structurală — în special consolidare fiscală — pentru a aduce o îmbunătățire sustenabilă pe piața obligațiunilor”, a adăugat el.